十三五規(guī)劃的五方面重點(diǎn)關(guān)注

食品工業(yè)十三五規(guī)劃目標(biāo)基本完成，從當(dāng)前食品行業(yè)發(fā)展機(jī)遇、十三五規(guī)劃宏觀總綱綜合判斷，食品十三五規(guī)劃重點(diǎn)可能包括加快自主創(chuàng)新、保障改善民生、國企改革、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)極調(diào)整與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展五方面。

自主創(chuàng)新可能再度成為十三五規(guī)劃重點(diǎn)內(nèi)容。自主創(chuàng)新包括技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)模式創(chuàng)新，在食品行業(yè)中我們更為關(guān)注后者，原因在于商業(yè)模式創(chuàng)新更符合“需求導(dǎo)向”，是在新時(shí)代背景下能否抓住機(jī)遇取得長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。與傳統(tǒng)商業(yè)模式相比，我們可從三方面來判斷公司的商業(yè)模式創(chuàng)新：是否從需求出發(fā)增加客戶價(jià)值；是否多個商業(yè)要素發(fā)生變化，如產(chǎn)品、工藝或組織創(chuàng)新等；是否開創(chuàng)了可持續(xù)的發(fā)展空間或盈利能力。一般來說，處于成熟期或衰退期的行業(yè)出于尋找新增長點(diǎn)需求，最可能創(chuàng)新商業(yè)模式。

食品安全與消費(fèi)升級是保障改善民生的重要方面。保障改善民生，一是保證大家“吃不壞”，要大力監(jiān)管食品安全。從消費(fèi)者信心角度來看，食品質(zhì)量提高，完善安全監(jiān)督體系后，消費(fèi)者對于國內(nèi)食品的信心有望得到恢復(fù)，一些由于擔(dān)心國內(nèi)食品安全因素而使得進(jìn)口產(chǎn)品快速增長、外資品牌占比高的行業(yè)，如乳制品行業(yè)。同時(shí)消費(fèi)者對于大企業(yè)的品牌認(rèn)知度及信任度將會加強(qiáng)，市場集中度低行業(yè)的品牌企業(yè)將更可能受益；二是保證大家“吃得好”，消費(fèi)升級將持續(xù)，啤酒、乳制品、肉制品等均可受益。

國企改革是十三五規(guī)劃的重頭戲。政府傾向于通過資產(chǎn)注入、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等方式來提高國有企業(yè)運(yùn)營效率。

加快產(chǎn)業(yè)結(jié)極調(diào)整，收購兼并應(yīng)仍是十三五期間關(guān)注焦點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)極調(diào)整重點(diǎn)是完善企業(yè)組織結(jié)極，引導(dǎo)和推動優(yōu)勢企業(yè)實(shí)施強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組，支持骨干企業(yè)做強(qiáng)、中型企業(yè)做大、小型企業(yè)做精，規(guī)范小企業(yè)、小作坊經(jīng)營。此政策將會促使企業(yè)間兼并收購，食品子行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展將助力食品企業(yè)區(qū)域外擴(kuò)張。十三五期間區(qū)域協(xié)調(diào)將以政府新近提出的“一帶一路”、“京津冀一體化”、“長江經(jīng)濟(jì)帶”等戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，形成覆蓋全國范圍的區(qū)域協(xié)調(diào)規(guī)劃戰(zhàn)略格局。部分食品企業(yè)正處于全國化推進(jìn)或向國外擴(kuò)張階段，將會直接受益于區(qū)域協(xié)調(diào)政策。

描　　述： 十三五規(guī)劃與乳制品：消費(fèi)升級趨勢明顯，行業(yè)整合加速

乳制品15 年1-6 月營收增速下滑，原因可能在于原奶降價(jià)，液體乳促銷幅度加大導(dǎo)致行業(yè)均價(jià)降低。液體乳子品類中，常溫（UHT）產(chǎn)品發(fā)展因符合現(xiàn)階段中國市場需求且不受冷鏈物流限制，當(dāng)前發(fā)展較快；酸奶市場具有發(fā)展?jié)摿?，主要源于消費(fèi)者提高對營養(yǎng)、健康關(guān)注度，非一線城市酸奶消費(fèi)量的提高將推動酸奶市場快速增長；乳飲料行業(yè)競爭激烈，居民消費(fèi)觀念正向更健康的方向轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)未來增長可能放緩，同時(shí)營養(yǎng)價(jià)值較高的巴氏乳將加快增長。

乳制品并購整合已經(jīng)開始，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)極調(diào)整。乳制品行業(yè)競爭格局穩(wěn)定，三巨頭伊利、蒙牛、光明市場仹額已超過45%，內(nèi)生增長速度可能放緩，從國外企業(yè)經(jīng)驗(yàn)來看大企業(yè)成長后期開始走外延擴(kuò)張道路，我們判斷后續(xù)國內(nèi)乳品行業(yè)幵購整合概率較高。伊利收購貴州三聯(lián)、光明收購以色列食品龍頭TNUVA 僅為開始，國家加快產(chǎn)業(yè)結(jié)極調(diào)整將會支持龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)，鼓勵企業(yè)間跨區(qū)域兼幵收購，在此政策支持下估計(jì)未來乳制品行業(yè)將可能出現(xiàn)更多并購案例。

食品安全提振消費(fèi)者信心，保障民生國產(chǎn)企業(yè)份額可能回升。食品安全帶來兩方面機(jī)會：一是消費(fèi)者對國產(chǎn)奶信心不足，進(jìn)口奶數(shù)量迅速增長，占高乳蛋白純奶市場比例超過25%，對國產(chǎn)高端奶形成一定沖擊。食品安全監(jiān)管到位，國產(chǎn)奶質(zhì)量提高后提升消費(fèi)者信心，國產(chǎn)企業(yè)市場份額占比可能提升。二是食品安全監(jiān)管加強(qiáng)后小企業(yè)生產(chǎn)成本增大，可能面臨生存壓力，龍頭企業(yè)市場份額將會提升，伊利、蒙牛、光明都有潛在機(jī)會。